A ocupação Aliada da Islândia durante a Segunda Guerra Mundial começou com uma invasão britânica que tinha o objetivo de impedir que a Alemanha o fizesse. A operação militar, denominada Operação Fork, foi conduzida pela Marinha Real Britânica e pelos Fuzileiros Navais. Com o tempo, as forças britânicas foram substituídas pelas forças canadenses e depois americanas, apesar de os Estados Unidos ainda não estarem na guerra.
Inicialmente, o Reino Unido impôs rígidos controles de exportação de mercadorias islandesas, impedindo remessas lucrativas para a Alemanha, como parte de seu bloqueio naval. A Reino Unido ofereceu assistência à Islândia, buscando cooperação "como beligerante e aliada", mas Reykjavik recusou reafirmando sua neutralidade. A presença diplomática alemã na Islândia, juntamente com a importância estratégica da ilha, alarmaram os britânicos. Em 9 de abril de 1940, a Alemanha invadiu a Dinamarca, a antiga metrópole da Islândia, cujo rei ainda era o chefe de estado islandês. Depois de não convencer o governo islandês a se juntar aos aliados, os britânicos invadiram na manhã de 10 de maio de 1940. A força inicial de 746 fuzileiros navais britânicos, comandada pelo coronel Robert Sturges, desembarcou na capital Reykjavík. Não encontrando resistência, as tropas agiram rapidamente para desativar as redes de comunicação, garantir locais estratégicos e prender cidadãos alemães. Nos dias seguintes as tropas se mudaram para Hvalfjörður, Kaldaðarnes, Sandskeið e Akranes para proteger as áreas de desembarque contra a possibilidade de um contra-ataque alemão.
Na noite de 10 de maio, o governo da Islândia emitiu um protesto, alegando que sua neutralidade havia sido "flagrantemente violada" e "sua independência violada", observando que seria de esperar uma compensação por todos os danos causados. Os britânicos prometeram compensação, acordos comerciais favoráveis, não interferência nos assuntos islandeses e a retirada de todas as forças no final da guerra. Resignando-se à situação, as autoridades islandesas forneceram à força invasora uma cooperação de fato, embora mantendo formalmente uma política de neutralidade. Nos dias seguintes, equipamentos de defesa aérea foram implantados em Reykjavík e um destacamento de tropas foi enviado para Akureyri. No entanto, a força de invasão inicial estava mal equipada, apenas parcialmente treinada e insuficiente para a tarefa de ocupação e defesa da ilha. Em 17 de maio, 4 000 soldados adicionais do exército britânico chegaram a Islândia. Em julho, foram desembarcados elementos da 2ª Divisão Canadense e da 3ª Divisão Canadense. As forças de ocupação da Commonwealth totalizaram 25 000 soldados de infantaria com elementos de apoio da Força Aérea Real, Marinha Real e Marinha Real Canadense. Um ano após a invasão, forças militares dos Estados Unidos ainda oficialmente neutros foram estacionadas na ilha por acordo com o governo islandês, aliviando a maior parte das forças terrestres britânicas. As forças americanas cresceram consideravelmente depois que os Estados Unidos entraram na guerra em 11 de dezembro de 1941, atingindo até 30 000 soldados do Exército (incluindo o pessoal da Força Aérea e da Marinha). A Força Aérea Real e a Força Aérea Real Canadense continuaram operando a partir de duas estações da RAF até o final da guerra.
Sob as ordens do brigadeiro George Lammie, a Alabaster Force foi formada para ocupar permanentemente a Islândia e fortalecer a defesa da ilha. Em 17 de maio de 1940, a 146ª Brigada de Infantaria britânica chegou para ajudar a força de invasão da Marinha Real, que partiu em 19 de maio. O Brigadeiro Lammie solicitou forças adicionais da 49ª Divisão de Infantaria (Equitação Oeste), uma formação do Exército Territorial (TA), do Major General Henry Curtis, e a 147ª Brigada, que chegaram em 26 de maio, seguida por numerosos comboios de soldados e suprimentos. Os elementos baseados em Akureyri formaram a Escola Tática, Curso de Guerra de Inverno, que treinou o 49º Divisão de Montanha do Ártico. Reforços adicionais que chegaram ao longo do verão incluíram artilharia de campo, armas antiaéreas, porta-aviões, unidades de engenharia e construção e forças de apoio. Os reforços finais britânicos, um batalhão de infantaria e bateria de artilharia, chegaram em junho de 1941. Em julho de 1941, havia mais de 25 000 soldados britânicos na ilha.
A construção de aeroportos (incluindo o atual Aeroporto de Reykjavík), portos, estradas e outras instalações começou imediatamente. Hvalfjörður tornou-se uma base naval para escolta de comboios e de forças antissubmarinas, com extensas instalações, incluindo depósito de minas, cais e molhes, acomodação, sistema de água doce, armazenamento de munição, padaria de frota, armazém de armazenamento naval a granel, instalações de recreação e localização estação e uma fazenda de combustível. A instalação foi protegida por um campo minado, um portão anti-submarino e uma barreira pelo fiorde, armas costeiras, baterias AA e arrastões antissubmarinos. O esquadrão 701 da frota aérea da Marinha Real forneceu apoio aéreo inicial e o exército construiu dois aeródromos, RAF Kaldadarnes e RAF Reykjavik, base de vários esquadrões da RAF e da RCAF até o final da guerra. À medida que as instalações da base naval cresciam, as aeronaves do Comando Costeiro estavam estacionadas para tarefas de patrulha, reconhecimento e antissubmarino. O cruzador HMS Devonshire e o couraçado HMS King George V passaram pelo porto de Akureyri em maio de 1941, pouco antes de sua batalha marítima com os navios de guerra alemães Bismarck e Prinz Eugen, no Estreito da Dinamarca, entre a Groenlândia e a Islândia. O navio-hospital Leinster, com sede no porto de Akureyri, partiu em 24 de maio para cuidar dos feridos após a destruição do HMS Hood na batalha. Também foram construídos dois hospitais. O Hospital Geral Nº 50 foi construído em Reykjavik e operou de junho de 1940 a março de 1942. O Hospital Geral Nº 30 operou de julho de 1940 a setembro de 1941.
No final da guerra, a maioria das instalações britânicas foi entregue ao governo islandês. 199 soldados da Commonwealth foram enterrados na Islândia em seis cemitérios. Os corpos foram tratados pela Comissão de Sepulturas de Guerra da Commonwealth.
Em 18 de maio de 1940, a Grã-Bretanha solicitou ao Canadá que guarnecesse e defendesse a Islândia com a 2ª Divisão Canadense, juntamente com elementos da força aérea, antiaérea, bateria em terra e defesa costeira. As unidades canadenses foram denominados Força "Z", que era liderada pelo Brigadeiro L.F. Page, desembarcaram em Reykjavik em 16 de junho de 1940. As forças canadenses se dispersaram por toda a ilha e iniciaram o trabalho em posições de defesa e os preparativos para a construção do aeródromo em Kaldaðarnes, construção de estradas, melhoria de portos, estabelecimento de guarda sobre ativos estratégicos e criação de estações de observação costeira. Em 9 de fevereiro de 1941, as forças canadenses derrubaram uma única aeronave alemã sobrevoando a ilha.
Devido a necessidades urgentes em outros lugares, incluindo compromissos canadenses com a defesa do Reino Unido, e com o fornecimento de tropas de guarnição nas Índias Ocidentais, foi acordado redistribuir as forças canadenses. O quartel-general recebeu ordens da Inglaterra em 31 de outubro: A 3ª Divisão que estava nos Camarões, passou o inverno na ilha e partiu para a Inglaterra em 28 de abril de 1941. Eles foram temporariamente substituídos por forças da guarnição britânica, até 7 de julho de 1941, quando a defesa da Islândia foi transferido da Grã-Bretanha para os Estados Unidos (ainda oficialmente neutros), por acordo com a Islândia. As unidades do exército canadense, da marinha e da força aérea foram despachadas e continuaram a operar na Islândia e nos arredores durante a guerra. O 162° Esquadrão da RCAF foi destacado para o Comando Costeiro da RAF e estacionado na RAF Reykjavik desde janeiro de 1944 para cobrir a parte do meio do oceano da rota marítima do Atlântico Norte. Aeronaves deste esquadrão atacaram dois submarinos em 1944, afundando o U-342 em 17 de abril de 1944.